Quand vient le temps d’investir ton argent, une grande question revient souvent : Est-ce que je devrais tout investir d’un coup… ou y aller graduellement, mois après mois ?
Il existe deux grandes approches pour bâtir un portefeuille :
- Le lump sum : investir une grosse somme en une seule fois, dès que tu es prêt.
- La moyenne d’achat (ou DCA – Dollar-Cost Averaging) : investir un montant fixe à intervalles réguliers.
Les deux stratégies ont leurs avantages, leurs risques… et leur moment. Voici un tour d’horizon complet, avec définitions, chiffres concrets et conseils pour choisir celle qui te convient le mieux.
- C’est quoi le lumpsumet la moyenne d’achat ?
La stratégie du lump sum consiste à investir tout ton montant disponible en une seule fois. Par exemple, tu reçois un héritage, une prime ou tu as accumulé 30 000 $ dans ton compte-chèques. Plutôt que de le laisser dormir, tu places tout immédiatement dans un portefeuille bien diversifié.
À l’inverse, la stratégie de moyenne d’achat (DCA) consiste à étaler cet investissement dans le temps. Tu investis des petits montants, de façon régulière – par exemple, 1 000 $ par mois pendant 30 mois. Tu élimines ainsi le stress de devoir « deviner » le bon moment.
- Ce que disent les statistiques : le lumpsumgagne… sur papier
Plusieurs études sérieuses ont comparé les deux approches sur de longues périodes, dans différents pays. Et la conclusion est souvent la même : le lump sum surpasse le DCA dans environ deux cas sur trois.
La firme Vanguard a analysé les rendements historiques de 1926 à 2011. Résultat?
Le lump sum a battu le DCA dans 66 % des cas aux États-Unis, et les résultats étaient similaires au Canada, au Royaume-Uni et en Australie.
Sur des périodes de 10 à 15 ans, le rendement médian du lump sum est supérieur de 2 à 3 % à celui de la moyenne d’achat. Pourquoi ? Parce que plus ton argent est investi tôt, plus il profite de la magie des rendements composés. Et comme les marchés boursiers sont généralement haussiers à long terme, investir tout d’un coup te donne une longueur d’avance.
- Mais dans la vraie vie…les émotions entrent en jeu
Le problème, c’est que les investisseurs ne sont pas des robots.
Investir 30 000 $ d’un seul coup, c’est stressant. On craint toujours que le marché chute juste après. Et dans bien des cas, cette peur mène à l’inaction. Le capital dort, le stress monte, et tu finis par rater des mois (ou des années) de rendement potentiel.
C’est là que la moyenne d’achat devient super puissante. Elle transforme l’investissement en une habitude régulière, protège contre la panique, et élimine le besoin de deviner le bon moment. Tu investis selon ton horaire, peu importe ce que fait la Bourse.
C’est aussi l’approche naturelle de millions de Canadiens qui investissent à chaque paie dans leur REER ou leur CELI.
4. Comparaison concrète avec des chiffres
Imaginons que tu as 6 000 $ à investir. Voici deux scénarios possibles :
Scénario 1 – Lump sum :
Tu investis 6 000 $ le 1er janvier dans un FNB à 25 $ l’unité.
Tu obtiens 240 unités.
Scénario 2 – Moyenne d’achat :
Tu investis 1 000 $ par mois de janvier à juin, avec des prix qui fluctuent.
| Mois | Prix du FNB | Montant investi | Unités achetées |
| Janvier | 25 $ | 1 000 $ | 40,00 unités |
| Février | 22 $ | 1 000 $ | 45,45 unités |
| Mars | 20 $ | 1 000 $ | 50,00 unités |
| Avril | 23 $ | 1 000 $ | 43,48 unités |
| Mai | 24 $ | 1 000 $ | 41,67 unités |
| Juin | 21 $ | 1 000 $ | 47,62 unités |
Total de la moyenne d’achat (DCA) : 268,22 unités à un prix moyen de 22,38 $ par unité.
Résultat : Dans cet exemple, la moyenne d’achat surpasse le lump sum, car tu as profité des baisses de prix pour accumuler plus d’unités.
Mais si le prix du FNB avait augmenté chaque mois à partir de janvier, le lump sum aurait été gagnant rapidement.
- Alors… que devrais-tu faire?
Comme souvent en finance, ça dépend. Voici quelques repères simples pour t’aider :
Tu es à l’aise avec le risque et tu veux maximiser ton rendement :
→ Le lump sum pourrait être la meilleure option pour toi. Investir tout d’un coup est mathématiquement supérieur si tu es capable de garder ton sang-froid quand les marchés bougent.
Tu es anxieux à l’idée de tout investir d’un coup :
→ La moyenne d’achat est ton alliée. Elle réduit ton stress, t’évite d’attendre éternellement, et t’aide à bâtir ton portefeuille avec discipline et constance.
Tu veux un bon compromis :
→ Rien ne t’empêche de faire un hybride : investir une grande partie maintenant, et l’autre graduellement sur 6 ou 12 mois.
En résumé :
Le lump sum est souvent plus performant sur papier, mais difficile à appliquer dans la vraie vie.
La moyenne d’achat est plus douce psychologiquement, te garde investi et t’évite de rester paralysé.
La meilleure stratégie est celle que tu peux suivre avec régularité, sans paniquer ni abandonner.
Sources :
